Was ist der Cashflow und wie berechnet man ihn?

Der Cashflow ist eine finanzielle Kennzahl, die den Nettozufluss an liquiden Mitteln innerhalb eines bestimmten Zeitraums darstellt. Er gibt Auskunft darüber, wie viel Geld ein Unternehmen tatsächlich erwirtschaftet und zur Verfügung hat, um Verbindlichkeiten zu begleichen, Investitionen zu tätigen oder Dividenden auszuschütten. Es gibt verschiedene Arten von Cashflows, die jeweils unterschiedliche Aspekte der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens beleuchten: 1. **Operativer Cashflow (Operating Cash Flow)**: Dieser zeigt die Mittelzuflüsse und -abflüsse aus der operativen Geschäftstätigkeit. Er wird berechnet, indem man den Jahresüberschuss um nicht zahlungswirksame Aufwendungen (z.B. Abschreibungen) und Veränderungen im Working Capital (z.B. Forderungen und Verbindlichkeiten) bereinigt. **Formel:** \[ \text{Operativer Cashflow} = \text{Jahresüberschuss} + \text{Abschreibungen} - \text{Zunahme des Working Capital} \] 2. **Investitions-Cashflow (Investing Cash Flow)**: Dieser zeigt die Mittelzuflüsse und -abflüsse aus Investitionstätigkeiten, wie z.B. dem Kauf oder Verkauf von Anlagevermögen. **Formel:** \[ \text{Investitions-Cashflow} = \text{Einnahmen aus dem Verkauf von Anlagevermögen} - \text{Ausgaben für den Erwerb von Anlagevermögen} \] 3. **Finanzierungs-Cashflow (Financing Cash Flow)**: Dieser zeigt die Mittelzuflüsse und -abflüsse aus Finanzierungstätigkeiten, wie z.B. der Aufnahme und Rückzahlung von Krediten oder der Ausgabe und Rückkauf von Aktien. **Formel:** \[ \text{Finanzierungs-Cashflow} = \text{Einnahmen aus der Aufnahme von Krediten} + \text{Einnahmen aus der Ausgabe von Aktien} - \text{Rückzahlungen von Krediten} - \text{Dividendenzahlungen} \] Der Gesamt-Cashflow eines Unternehmens ergibt sich aus der Summe dieser drei Cashflows: **Formel:** \[ \text{Gesamt-Cashflow} = \text{Operativer Cashflow} + \text{Investitions-Cashflow} + \text{Finanzierungs-Cashflow} \] Diese Berechnungen helfen, die finanzielle Stabilität und Liquidität eines Unternehmens zu beurteilen.