Wie berechnet man ein risikoadjustiertes Ambitionsniveau?

Ein risikoadjustiertes Ambitionsniveau zu berechnen, erfordert die Berücksichtigung sowohl der erwarteten Rendite als auch des Risikos, das mit einer bestimmten Entscheidung oder Investition verbunden ist. Hier sind die grundlegenden Schritte, um dies zu tun:

1. **Bestimme die erwartete Rendite**: Dies ist die durchschnittliche Rendite, die du von einer Investition oder einem Projekt erwartest. Sie kann auf historischen Daten oder auf Prognosen basieren.

2. **Bestimme das Risiko**: Das Risiko wird oft durch die Volatilität oder Standardabweichung der Renditen gemessen. Es gibt auch andere Risikomaße wie das Value-at-Risk (VaR) oder das Conditional Value-at-Risk (CVaR).

3. **Wähle ein Risikomaß**: Entscheide, welches Risikomaß du verwenden möchtest. Die gängigsten sind die Standardabweichung und der VaR.

4. **Berechne das risikoadjustierte Maß**: Es gibt verschiedene Methoden, um die risikoadjustierte Rendite zu berechnen. Zwei der bekanntesten sind:

- **Sharpe Ratio**: Diese misst die Überschussrendite (Rendite minus risikofreier Zinssatz) pro Einheit des Risikos (Standardabweichung).
\[
\text{Sharpe Ratio} = \frac{\text{Erwartete Rendite} - \text{Risikofreier Zinssatz}}{\text{Standardabweichung der Rendite}}
\]

- **Treynor Ratio**: Diese misst die Überschussrendite pro Einheit des systematischen Risikos (Beta).
\[
\text{Treynor Ratio} = \frac{\text{Erwartete Rendite} - \text{Risikofreier Zinssatz}}{\text{Beta}}
\]

5. **Setze das Ambitionsniveau**: Basierend auf der risikoadjustierten Rendite kannst du ein Ambitionsniveau festlegen, das realistisch und erreichbar ist, unter Berücksichtigung des akzeptierten Risikos.

Durch diese Schritte kannst du ein Ambitionsniveau festlegen, das sowohl die erwartete Rendite als auch das damit verbundene Risiko berücksichtigt.