Was sind Prop Firms?

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Was sind Prop Firms?

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Wie kann ich nicht mehr gehandelte Aktien verkaufen?

Was ist eine Stopp Loss Order?

Welche Renditefaktoren in den Finanzmärkten haben ihr Premium nach Entdeckung behalten?

Wie reagieren die Finanzmärkte auf einen russischen Angriff auf ein NATO-Land?

Was geschah beim Flash-Crash 2018?

Welche Namensaktien gibt es und wie sind sie handelbar?

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Prop Firms, kurz für Proprietary Trading Firms, sind Unternehmen, die mit eigenem Kapital an den Finanzmärkten handeln. Im Gegensatz zu Banken oder Brokern, die Kundengelder verwalten, setzen Prop Firms ausschließlich ihr eigenes Geld ein, um Gewinne zu erzielen. Ein besonderes Geschäftsmodell vieler moderner Prop Firms besteht darin, talentierten Tradern Zugang zu ihrem Kapital zu geben. Trader durchlaufen meist eine Bewertungsphase (Evaluation), in der sie ihre Handelsfähigkeiten unter Beweis stellen müssen. Bestehen sie diese, erhalten sie ein sogenanntes "Funded Account" – also ein Handelskonto mit Kapital der Prop Firm. Die Gewinne werden dann zwischen Trader und Prop Firm aufgeteilt. Bekannte Beispiele für Prop Firms sind FTMO, Topstep oder The5ers. Mehr Informationen findest du z.B. auf den jeweiligen Webseiten: - [FTMO](https://ftmo.com/) - [Topstep](https://www.topstep.com/) - [The5ers](https://the5ers.com/) Prop Firms sind besonders bei Daytradern und Forex-Händlern beliebt, die nicht genug eigenes Kapital haben, um größere Positionen zu handeln.

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Aktien, die nicht mehr an einer Börse gehandelt werden (z.B. wegen Insolvenz, Delisting oder Übernahme), werden als „nicht mehr börsennotiert“ oder „wertlos“ bez... [mehr]

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Aktien, die nicht mehr an einer Börse gehandelt werden (z.B. wegen Insolvenz, Delisting oder Übernahme), werden als „nicht mehr börsennotiert“ oder „wertlos“ bezeichnet. Der Verkauf solcher Aktien ist schwieriger, aber es gibt einige Möglichkeiten: 1. **Außerbörslicher Handel (OTC):** Manche Banken oder Broker bieten einen außerbörslichen Handel an. Hier kannst du versuchen, einen Käufer zu finden, was aber oft schwierig ist, da die Nachfrage gering ist. 2. **Verkauf an spezialisierte Aufkäufer:** Es gibt Unternehmen, die sich auf den Ankauf von nicht mehr gehandelten oder wertlosen Aktien spezialisiert haben. Sie bieten meist einen symbolischen Betrag, übernehmen aber die Abwicklung. Beispiele findest du durch eine Internetsuche nach „Ankauf wertloser Aktien“. 3. **Übertragung an Dritte:** Du kannst die Aktien privat an eine andere Person übertragen. Das läuft meist über ein Formular deiner Depotbank. Der Käufer muss aber bereit sein, die Aktien zu übernehmen. 4. **Ausbuchung/Wertlosausbuchung:** Wenn die Aktien wirklich keinen Wert mehr haben (z.B. nach Insolvenz), kannst du bei deiner Bank eine Ausbuchung beantragen. Die Aktien werden dann aus deinem Depot entfernt. Das kann steuerlich relevant sein, da du einen Verlust realisieren kannst. **Wichtige Hinweise:** - Kläre mit deiner Depotbank, welche Möglichkeiten sie anbietet. - Prüfe, ob die Aktien wirklich wertlos sind – manchmal gibt es noch Restwerte, z.B. bei Abfindungsangeboten nach Übernahmen. - Für steuerliche Fragen (z.B. Verlustbescheinigung) kann ein Steuerberater helfen. Weitere Informationen findest du z.B. bei [boerse.de](https://www.boerse.de/aktien/aktien-verkaufen/) oder auf den Seiten deiner Depotbank.

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Eine Stopp Loss Order (auch Stop-Loss-Order oder Stop-Loss-Auftrag) ist ein Auftrag an die Bank oder den Broker, ein Wertpapier automatisch zu verkaufen, sobald dessen Kurs einen vorher festgelegten S... [mehr]

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Eine Stopp Loss Order (auch Stop-Loss-Order oder Stop-Loss-Auftrag) ist ein Auftrag an die Bank oder den Broker, ein Wertpapier automatisch zu verkaufen, sobald dessen Kurs einen vorher festgelegten Schwellenwert (den sogenannten Stop-Loss-Kurs) erreicht oder unterschreitet. Ziel einer Stopp Loss Order ist es, Verluste zu begrenzen: Fällt der Kurs auf oder unter den festgelegten Wert, wird die Verkaufsorder ausgelöst und das Wertpapier zum nächstmöglichen Kurs verkauft. So schützt du dich vor größeren Verlusten, falls der Kurs weiter fällt. Beispiel: Du kaufst eine Aktie für 100 €. Du setzt eine Stopp Loss Order bei 90 €. Fällt der Kurs auf 90 € oder darunter, wird die Aktie automatisch verkauft. Weitere Informationen findest du z.B. bei [boerse.de](https://www.boerse.de/boersenwissen/Stop-Loss-Order/1107).

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Viele Faktoren, die als „Renditeprämien“ (engl. „return premia“) in den Finanzmärkten identifiziert wurden, zeigen nach ihrer Entdeckung und Veröffentlichung oft... [mehr]

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Viele Faktoren, die als „Renditeprämien“ (engl. „return premia“) in den Finanzmärkten identifiziert wurden, zeigen nach ihrer Entdeckung und Veröffentlichung oft eine Abschwächung ihres Effekts – ein Phänomen, das als „Post-Publication Decay“ bekannt ist. Dennoch gibt es einige Faktoren, die auch nach ihrer Entdeckung weiterhin ein signifikantes Premium aufweisen. Die wichtigsten und am besten dokumentierten Faktoren sind: **1. Marktprämie (Equity Premium):** Die Überrendite von Aktien gegenüber sicheren Staatsanleihen ist seit Jahrzehnten robust und bleibt auch nach ihrer Entdeckung bestehen. Siehe z.B. [Equity Premium Puzzle](https://en.wikipedia.org/wiki/Equity_premium_puzzle). **2. Value-Faktor:** Aktien mit niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis (Value-Aktien) haben historisch höhere Renditen erzielt als Wachstumsaktien. Das Value-Premium ist zwar zyklisch und war in den letzten Jahren schwächer, aber langfristig bleibt es bestehen. Siehe [Fama-French-Faktoren](https://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html). **3. Size-Faktor (Small Cap Premium):** Kleinere Unternehmen (Small Caps) haben tendenziell höhere Renditen als große Unternehmen. Auch hier gibt es Schwankungen, aber das Premium ist langfristig nachweisbar. **4. Momentum-Faktor:** Aktien, die in der Vergangenheit gut gelaufen sind, tendieren dazu, kurzfristig weiter zu steigen. Das Momentum-Premium bleibt auch nach seiner Entdeckung bestehen, ist aber mit höheren Transaktionskosten und gelegentlichen Crash-Risiken verbunden. **5. Low Volatility/Betafaktor:** Aktien mit niedriger Volatilität oder niedrigem Beta erzielen oft höhere risikoadjustierte Renditen als erwartet. Dieses Premium ist nach wie vor beobachtbar, auch wenn es durch Popularität und Arbitrage zeitweise abnimmt. **Wichtige Hinweise:** - Viele andere Faktoren, insbesondere solche, die auf sehr spezifischen oder komplexen Signalen beruhen, verlieren nach ihrer Veröffentlichung oft schnell an Wirkung („Data Mining“). - Die Robustheit eines Faktors hängt stark von Transaktionskosten, Liquidität, Implementierbarkeit und Marktregime ab. - Die genannten Faktoren sind in der akademischen Literatur und in der Praxis am besten dokumentiert und werden von vielen institutionellen Investoren weiterhin genutzt. **Fazit:** Die klassischen Faktoren wie Markt, Value, Size, Momentum und Low Volatility haben ihr Premium nach der Entdeckung weitgehend behalten, auch wenn die Stärke des Effekts schwanken kann. Neue, weniger bekannte Faktoren verlieren ihr Premium oft schneller nach der Veröffentlichung. Weitere Informationen findest du z.B. bei [AQR Capital Management](https://www.aqr.com/Insights/Research/White-Papers/Fact-Checking-Your-Factor-Exposure) oder in den Arbeiten von [Eugene Fama und Kenneth French](https://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html).

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Ein Angriff Russlands auf einen NATO-Staat würde voraussichtlich zu massiven Turbulenzen an den globalen Finanzmärkten führen. Die wichtigsten erwartbaren Reaktionen wären: 1. **S... [mehr]

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Ein Angriff Russlands auf einen NATO-Staat würde voraussichtlich zu massiven Turbulenzen an den globalen Finanzmärkten führen. Die wichtigsten erwartbaren Reaktionen wären: 1. **Starke Kursverluste an den Aktienmärkten:** Investoren würden angesichts der geopolitischen Eskalation und der Unsicherheit Aktien verkaufen. Besonders betroffen wären europäische Börsen, aber auch die US-Märkte und andere globale Indizes würden deutlich nachgeben. 2. **Flucht in sichere Häfen:** Vermögenswerte wie Gold, der US-Dollar, der Schweizer Franken und US-Staatsanleihen würden stark nachgefragt. Diese gelten in Krisenzeiten als besonders sicher. 3. **Anstieg der Energiepreise:** Russland ist ein bedeutender Energieexporteur. Ein militärischer Konflikt mit der NATO könnte zu Versorgungsengpässen führen, was die Preise für Öl und Gas in die Höhe treiben würde. 4. **Starke Volatilität:** Die Unsicherheit über den weiteren Verlauf und mögliche wirtschaftliche Folgen würde die Schwankungen an den Märkten deutlich erhöhen. 5. **Risiko von Kapitalabflüssen aus Schwellenländern:** Investoren könnten Kapital aus risikoreicheren Märkten abziehen und in sicherere Anlagen umschichten. Die genaue Reaktion hängt von vielen Faktoren ab, etwa dem Ausmaß des Angriffs, der Reaktion der NATO und der Dauer des Konflikts. Insgesamt wäre aber mit einer sehr negativen und nervösen Marktreaktion zu rechnen.

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Der sogenannte „Flash-Crash 2018“ bezieht sich meist auf den plötzlichen und heftigen Kurseinbruch an den US-Börsen am 5. Februar 2018. An diesem Tag verlor der Dow Jones Industr... [mehr]

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Der sogenannte „Flash-Crash 2018“ bezieht sich meist auf den plötzlichen und heftigen Kurseinbruch an den US-Börsen am 5. Februar 2018. An diesem Tag verlor der Dow Jones Industrial Average innerhalb weniger Minuten über 1.500 Punkte – der größte Punktverlust in seiner Geschichte bis zu diesem Zeitpunkt. Auch andere Indizes wie der S&P 500 und der Nasdaq fielen stark. **Ursachen:** - **Angst vor steigenden Zinsen:** Starke US-Arbeitsmarktdaten hatten Sorgen ausgelöst, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen schneller anheben könnte als erwartet. - **Automatisierter Handel:** Viele algorithmische Handelsprogramme (sogenannte „Algos“) verstärkten die Abwärtsbewegung, da sie bei bestimmten Schwellenwerten automatisch Verkaufsaufträge auslösten. - **Volatilitätsprodukte:** Spezielle Finanzprodukte, die auf geringe Schwankungen (Volatilität) setzten, wurden massiv verkauft, als die Volatilität plötzlich stark anstieg. **Folgen:** - Die Märkte erholten sich in den Folgetagen teilweise, aber der Flash-Crash zeigte erneut, wie schnell und heftig die Kurse durch automatisierten Handel und moderne Finanzprodukte schwanken können. - Regulierungsbehörden und Börsenbetreiber überprüften erneut ihre Schutzmechanismen wie Handelsunterbrechungen („Circuit Breaker“). **Weitere Informationen:** - [Dow Jones verliert 1.500 Punkte – Handelsblatt](https://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/marktberichte/boersenbeben-in-new-york-dow-jones-verliert-1500-punkte/20939338.html) - [Flash Crash 2018 – Wikipedia (englisch)](https://en.wikipedia.org/wiki/2018_stock_market_correction) Der Flash-Crash 2018 war also ein Beispiel für die Risiken moderner, automatisierter Finanzmärkte.

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Eine vollständige Liste aller Namensaktien gibt es nicht, da sich diese ständig ändern und von der jeweiligen Börse sowie dem Land abhängen. Namensaktien sind Aktien, bei dene... [mehr]

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Eine vollständige Liste aller Namensaktien gibt es nicht, da sich diese ständig ändern und von der jeweiligen Börse sowie dem Land abhängen. Namensaktien sind Aktien, bei denen der Name des Aktionärs im Aktienregister der Gesellschaft eingetragen wird. In Deutschland sind viele börsennotierte Unternehmen auf Namensaktien umgestellt, darunter zahlreiche DAX-, MDAX- und SDAX-Unternehmen. **Beispiele für deutsche Unternehmen mit Namensaktien:** - Deutsche Telekom AG - Siemens AG - Allianz SE - SAP SE - Deutsche Post AG - Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG - Henkel AG & Co. KGaA - Merck KGaA - Fresenius SE & Co. KGaA **Handelbarkeit von Namensaktien:** Namensaktien sind grundsätzlich genauso an der Börse handelbar wie Inhaberaktien. Der Kauf und Verkauf erfolgt über die Börse oder außerbörslich über Banken und Broker. Nach dem Kauf wird der neue Aktionär im Aktienregister der Gesellschaft eingetragen. Dies geschieht in der Regel automatisch durch die depotführende Bank. Die Eintragung kann einige Tage dauern, hat aber keinen Einfluss auf die Handelbarkeit der Aktie. **Unterschiede:** - **Vinkulierte Namensaktien:** Hier ist für die Übertragung die Zustimmung der Gesellschaft erforderlich. Diese Form ist selten und betrifft meist nicht börsennotierte Unternehmen. - **Nicht vinkulierte Namensaktien:** Diese sind frei übertragbar und an der Börse handelbar. **Fazit:** Namensaktien sind an allen deutschen Börsenplätzen (z.B. Xetra, Frankfurt, Stuttgart) sowie über Online-Broker handelbar. Die Eintragung ins Aktienregister ist ein zusätzlicher Schritt, der aber den Handel nicht einschränkt. Weitere Informationen findest du z.B. bei [Deutsche Börse](https://www.deutsche-boerse.com/) oder auf den Investor Relations-Seiten der jeweiligen Unternehmen.