6 Fragen zu Finanzkennzahl

Der Return on Invested Capital (ROIC) ist eine Kennzahl, die die Effizienz eines Unternehmens bei der Nutzung seines Kapitals zur Generierung von Gewinnen misst. Um den ROIC zu berechnen, folge diesen Schritten: 1. **Berechne das Net Operating Profit After Taxes (NOPAT):** - NOPAT = EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) (1 - Steatz) 2. **Bestimme das Invested Capital:** - Invested Capital = Gesamtkapital - kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne Zinsen) - Alternativ: Invested Capital = Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten + kurzfristige Verbindlichkeiten (mit Zinsen) - liquide Mittel 3. **Berechne den ROIC:** - ROIC = NOPAT / Invested Capital Beispiel: - EBIT: 1.000.000 € - Steuersatz: 30% - Gesamtkapital: 10.000.000 € - kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne Zinsen): 2.000.000 € 1. NOPAT = 1.000.000 € * (1 - 0.30) = 700.000 € 2. Invested Capital = 10.000.000 € - 2.000.000 € = 8.000.000 € 3. ROIC = 700.000 € / 8.000.000 € = 0.0875 oder 8.75% Der ROIC beträgt in diesem Beispiel 8,75%.

Eine Eigenkapitalquote (EK-Quote) von 70 % bedeutet, dass 70 % des gesamten Kapitals eines Unternehmens aus Eigenkapital besteht. Dies ist ein Indikator für die finanzielle Stabilität und Unabhängigkeit des Unternehmens. Eine hohe Eigenkapitalquote, wie 70 %, deutet darauf hin, dass das Unternehmen weniger auf Fremdkapital angewiesen ist und somit ein geringeres Insolvenzrisiko hat. Es zeigt auch, dass das Unternehmen in der Lage ist, Verluste besser zu verkraften, da es über eine solide Eigenkapitalbasis verfügt.

Der Begriff "DIO" steht für "Days Inventory Outstanding" und ist eine Kennzahl, die angibt, wie viele Tage es im Durchschnitt dauert, bis ein Unternehmen seine Lagerbestände verkauft. Diese Kennzahl ist ein wichtiger Indikator für die Effizienz des Lagerbestandsmanagements. Die Berechnung von DIO auf Basis der Umsatzerl erfolgt in mehreren Schritten: 1. **Durchschnittlicher Lagerbestand**: Dies ist der durchschnittliche Wert der Lagerbestände über einen bestimmten Zeitraum. Er kann berechnet werden als: \[ \text{Durchschnittlicher Lagerbestand} = \frac{\text{Anfangsbestand} + \text{Endbestand}}{2} \] 2. **Umsatzkosten (Cost of Goods Sold, COGS)**: Dies sind die direkten Kosten, die mit der Produktion der verkauften Waren verbunden sind. 3. **DIO-Formel**: Die DIO-Formel lautet: \[ \text{DIO} = \frac{\text{Durchschnittlicher Lagerbestand}}{\text{Umsatzkosten}} \times 365 \] Beispiel: - Anfangsbestand: 50.000 € - Endbestand: 70.000 € - Umsatzkosten (COGS): 300.000 € Berechnung: 1. Durchschnittlicher Lagerbestand: \[ \frac{50.000 + 70.000}{2} = 60.000 € \] 2. DIO: \[ \frac{60.000}{300.000} \times 365 \approx 73 Tage \] Das bedeutet, dass es im Durchschnitt 73 Tage dauert, bis das Unternehmen seine Lagerbestände verkauft. Weitere Informationen zu DIO und anderen Finanzkennzahlen findest du auf Finanzwebseiten wie [Investopedia](https://www.investopedia.com/).

Der Verschuldungsgrad, auch als Debt-to-Equity Ratio bezeichnet, ist eine Kennzahl, die das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital eines Unternehmens misst. Er gibt an, wie stark ein Unternehmen durch Schulden finanziert ist im Vergleich zu seinem Eigenkapital. Ein hoher Verschuldungsgrad kann auf ein höheres Risiko hinweisen, da das Unternehmen stärker von Fremdkapitalgebern abhängig ist. Ein niedriger Verschuldungsgrad deutet hingegen auf eine konservativere Finanzierungsstruktur hin, bei der das Unternehmen weniger Schulden hat und mehr durch Eigenkapital finanziert ist. Die Formel zur Berechnung des Verschuldungsgrades lautet: \[ \text{Verschuldungsgrad} = \frac{\text{Fremdkapital}}{\text{Eigenkapital}} \] Ein Verschuldungsgrad von 1 bedeutet beispielsweise, dass das Fremdkapital gleich dem Eigenkapital ist.

EBT steht für "Earnings Before Tax" und bezeichnet den Gewinn eines Unternehmens vor der Berücksichtigung von Steuern. Es ist eine wichtige Kennzahl in der Finanzanalyse, da sie einen klaren Überblick über die operative Leistung eines Unternehmens gibt, ohne dass steuerliche Einflüsse die Ergebnisse verzerren. EBT wird häufig verwendet, um die Rentabilität eines Unternehmens zu bewerten und Vergleiche zwischen verschiedenen Unternehmen oder Zeiträumen anzustellen.

Die Anlagendeckung ist ein finanzieller Kennwert, der angibt, inwieweit das langfristige Vermögen eines Unternehmens durch langfristige Finanzierungsquellen gedeckt ist. Sie wird häufig verwendet, um die finanzielle Stabilität und die Fähigkeit eines Unternehmens zu bewerten, seine langfristigen Verpflichtungen zu erfüllen. Eine hohe Anlagendeckung deutet darauf hin, dass das Unternehmen in der Lage ist, seine langfristigen Investitionen durch langfristige Finanzierungsquellen zu finanzieren, was als positiv angesehen wird. Eine niedrige Anlagendeckung kann hingegen auf eine potenzielle finanzielle Instabilität hinweisen, da das Unternehmen möglicherweise auf kurzfristige Finanzierungsquellen angewiesen ist, um seine langfristigen Vermögenswerte zu decken. Die Anlagendeckung wird oft in Prozent ausgedrückt und kann wie folgt berechnet werden: \[ \text{Anlagendeckung} = \left( \frac{\text{Eigenkapital} + \text{langfristige Verbindlichkeiten}}{\text{langfristige Vermögenswerte}} \right) \times 100 \] Ein Wert über 100 % zeigt an, dass das langfristige Vermögen vollständig durch Eigenkapital und langfristige Verbindlichkeiten gedeckt ist.