3 Fragen zu Policewert

Der vorausgefüllte Forderungsnachweis, den Insolvenzverwalter im Rahmen der FWU-Insolvenz (FWU Life Insurance) an die Gläubiger – also z.B. Versicherungsnehmer – verschicken, basiert in der Regel auf dem sogenannten „Policewert“ oder Rückkaufswert der Police zum Zeitpunkt der Insolvenzeröffnung. Das hat folgende Gründe: 1. **Maßgeblicher Wert im Insolvenzverfahren:** Im Insolvenzverfahren wird grundsätzlich der Wert angesetzt, der zum Zeitpunkt der Insolvenzeröffnung realisierbar wäre. Bei Lebensversicherungen ist das in der Regel der Rückkaufswert, also der Betrag, den der Versicherungsnehmer bei einer vorzeitigen Kündigung der Police erhalten würde. 2. **Keine Berücksichtigung künftiger Ansprüche:** Zukünftige Ansprüche (z.B. Ablaufleistung, Überschussbeteiligungen, Todesfallleistungen) werden im Insolvenzverfahren meist nicht berücksichtigt, da sie unsicher und von zukünftigen Ereignissen abhängig sind. Der Insolvenzverwalter muss sich an den tatsächlich bestehenden, fälligen Forderungen orientieren. 3. **Vereinfachung und Vergleichbarkeit:** Der Rückkaufswert ist eine objektiv ermittelbare Größe, die für alle Policen nach denselben Grundsätzen berechnet wird. Das erleichtert die Bearbeitung und Vergleichbarkeit der Forderungen im Insolvenzverfahren. 4. **Schutz der Insolvenzmasse:** Der Insolvenzverwalter ist verpflichtet, die Insolvenzmasse zu schützen und gerecht zu verteilen. Würden höhere, spekulative Werte angesetzt, könnte das zu einer ungerechten Verteilung führen. **Was kannst du tun?** Wenn du der Meinung bist, dass dein Anspruch höher ist als der angegebene Policewert, kannst du im Forderungsanmeldungsformular einen höheren Betrag angeben und diesen begründen. Der Insolvenzverwalter prüft dann, ob und in welcher Höhe deine Forderung anerkannt wird. **Weitere Informationen:** - [FWU Life Insolvenz – Informationen für Versicherungsnehmer (Verbraucherzentrale)](https://www.verbraucherzentrale.de/wissen/geld-versicherungen/weitere-versicherungen/fwu-life-insolvenz-was-versicherte-jetzt-wissen-muessen-92497) - [Bundesverband der Insolvenzverwalter – Forderungsanmeldung](https://www.vid.de/insolvenzrecht/insolvenzverfahren/) **Fazit:** Der niedrige, vorausgefüllte Wert im Forderungsnachweis entspricht dem Rückkaufswert der Police zum Zeitpunkt der Insolvenzeröffnung, weil nur dieser als gesicherte Forderung im Insolvenzverfahren anerkannt wird.

In Luxemburg (wie auch in vielen anderen Jurisdiktionen) wird im Insolvenzfall einer Versicherungsgesellschaft grundsätzlich der sogenannte „Policewert“ (also der Rückkaufswert oder der aktuelle Wert der Police zum Zeitpunkt der Insolvenzeröffnung) als Forderung des Versicherungsnehmers im Insolvenzverfahren berücksichtigt. **Gründe dafür:** 1. **Tatsächlicher Vermögenswert:** Der Policewert stellt den tatsächlichen Vermögenswert dar, den der Versicherungsnehmer im Falle einer Kündigung oder im Insolvenzfall beanspruchen könnte. Es handelt sich um den Betrag, den die Versicherungsgesellschaft dem Versicherungsnehmer schuldet, nicht um die theoretisch möglichen zukünftigen Leistungen (z.B. bei Lebensversicherungen die Versicherungssumme im Todesfall). 2. **Vermeidung von Übervorteilung:** Würde man die gesamte Versicherungssumme (z.B. die Todesfallleistung) als Forderung ansetzen, würde das die anderen Gläubiger benachteiligen, da diese Leistung nur unter bestimmten Bedingungen (z.B. Tod des Versicherten) fällig wird und nicht dem aktuellen Vermögenswert entspricht. 3. **Gleichbehandlung der Gläubiger:** Im Insolvenzverfahren sollen alle Gläubiger nach dem tatsächlichen Wert ihrer Forderungen behandelt werden. Der Policewert ist der objektiv ermittelte Wert, der dem Versicherungsnehmer zusteht. 4. **Luxemburgisches Versicherungsrecht:** Das luxemburgische Versicherungsrecht sieht vor, dass im Insolvenzfall der Rückkaufswert (Policewert) als Forderung des Versicherungsnehmers gilt. Dies ist in der Praxis und Rechtsprechung anerkannt. **Fazit:** Der Insolvenzverwalter berücksichtigt im Forderungsnachweis für den Gläubiger nur den Policewert, weil dies dem tatsächlichen, sofort fälligen Anspruch des Versicherungsnehmers gegenüber der insolventen Versicherung entspricht. Zukünftige, unsichere oder an Bedingungen geknüpfte Leistungen werden nicht als Insolvenzforderung anerkannt. Weitere Informationen findest du z.B. bei der [Commissariat aux Assurances Luxemburg](https://www.caa.lu/) oder in den einschlägigen luxemburgischen Gesetzen zum Versicherungs- und Insolvenzrecht.

Nein, ein Gläubiger hat bei einer insolventen Versicherung in Luxemburg **keine absolute Garantie** auf die Auszahlung des vollen Policewerts, auch wenn das sogenannte **Sicherheitsdreieck** besteht. **Hintergrund zum Sicherheitsdreieck:** Das luxemburgische Sicherheitsdreieck ist ein rechtliches Konstrukt, das die Trennung der Vermögenswerte der Versicherungsgesellschaft von den Vermögenswerten der Versicherungsnehmer sicherstellt. Die Policewerte werden bei einer Depotbank (Treuhänder) verwahrt, die von der Aufsichtsbehörde (Commissariat aux Assurances, CAA) überwacht wird. Im Insolvenzfall der Versicherung sollen diese Vermögenswerte vorrangig zur Befriedigung der Ansprüche der Versicherungsnehmer verwendet werden. **Wichtige Punkte:** - Das Sicherheitsdreieck bietet einen **hohen Schutz** für Versicherungsnehmer, da die Policewerte als Sondervermögen behandelt werden. - Im Insolvenzfall werden die Ansprüche der Versicherungsnehmer **vorrangig** bedient. - **Eine absolute Garantie** auf die vollständige Auszahlung besteht jedoch nicht. Es können z.B. Verluste entstehen, wenn das Sondervermögen nicht ausreicht (z.B. durch Wertverluste der Anlagen oder Fehler in der Verwaltung). - Das Sicherheitsdreieck schützt **vor allem vor dem Zugriff anderer Gläubiger** der Versicherung, nicht aber vor Marktrisiken oder Betrug. **Fazit:** Das Sicherheitsdreieck in Luxemburg bietet einen sehr starken, aber keinen absoluten Schutz. Eine 100%ige Garantie auf die Auszahlung des Policewerts gibt es nicht, aber die Wahrscheinlichkeit, dass Versicherungsnehmer im Insolvenzfall leer ausgehen, ist durch das Sicherheitsdreieck deutlich reduziert. Weitere Informationen findest du z.B. auf der Seite der [Commissariat aux Assurances Luxemburg](https://www.caa.lu/).