2 Fragen zu Teilfreistellung

Eine Teilfreistellung bei Aktienfonds ist eine steuerliche Regelung in Deutschland, die seit 2018 im Rahmen des Investmentsteuerreformgesetzes gilt. Sie sorgt dafür, dass ein bestimmter Anteil der Erträge aus Aktienfonds von der Besteuerung freigestellt wird. Konkret bedeutet das: Bei in Deutschland steuerpflichtigen Privatanlegern sind 30 % der Erträge (z. B. Dividenden, Kursgewinne) aus sogenannten Aktienfonds steuerfrei. Das gilt sowohl für Ausschüttungen als auch für Gewinne beim Verkauf von Fondsanteilen. Die restlichen 70 % der Erträge unterliegen der Abgeltungsteuer (zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Voraussetzung für die Teilfreistellung ist, dass der Fonds mindestens 51 % seines Vermögens dauerhaft in Aktien investiert. Beispiel: Erzielt ein Anleger mit einem Aktienfonds 1.000 € Gewinn, sind davon 300 € steuerfrei, auf die verbleibenden 700 € wird die Abgeltungsteuer erhoben. Weitere Informationen findest du z. B. bei [Bundesfinanzministerium](https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Standardartikel/Themen/Steuern/Steuerarten/Investmentsteuerrecht/2017-01-18-investmentsteuerreformgesetz.html).

Um die Nachsteuerrendite eines Immobilienfonds zu berechnen, der eine Performance von 3% erzielt und alles ausschüttet, müssen wir die Abgeltungssteuer berücksichtigen. In Deutschland beträgt die Abgeltungssteuer auf Kapitalerträge 26,375% (inklusive Solidaritätszuschlag). 1. **Brutto-Performance**: 3% 2. **Abgeltungssteuer**: 26,375% von 3% Die Berechnung der Steuer sieht folgendermaßen aus: \[ \text{Steuer} = 3\% \times 26,375\% = 0,79125\% \] 3. **Netto-Performance nach Steuer**: \[ \text{Netto-Performance} = 3\% - 0,79125\% = 2,20875\% \] Da der Fonds nur zu 80% teilinvestiert ist, wird die Nachsteuerrendite entsprechend angepasst: \[ \text{Nachsteuerrendite} = 2,20875\% \times 80\% = 1,76698\% \] Die Nachsteuerrendite beträgt also etwa **1,77%**.