Welche Rolle spielen Verbriefungen bzw. Asset Backed Securities heute?

Verbriefungen, auch bekannt als Asset-Backed Securities (ABS), spielen heute eine bedeutende Rolle im Finanzmarkt. Sie ermöglichen es Finanzinstituten, ihre Vermögenswerte zu liquidieren und Risiken zu diversifizieren. Hier sind einige der Hauptfunktionen und Vorteile von Verbriefungen:

1. **Risikotransfer**: Durch die Verbriefung können Banken und andere Finanzinstitute das Kreditrisiko von ihren Bilanzen auf Investoren übertragen. Dies hilft, das Risiko zu streuen und die Stabilität des Finanzsystems zu erhöhen.

2. **Liquidität**: Verbriefungen schaffen Liquidität, indem sie es ermöglichen, illiquide Vermögenswerte wie Hypotheken, Autokredite oder Kreditkartenschulden in handelbare Wertpapiere umzuwandeln. Dies erleichtert den Zugang zu Kapital für Kreditgeber.

3. **Diversifikation**: Investoren können durch den Kauf von ABS ihr Portfolio diversifizieren, da diese Wertpapiere oft aus einer Vielzahl von zugrunde liegenden Vermögenswerten bestehen.

4. **Finanzierungskosten**: Für Kreditgeber können Verbriefungen eine kostengünstige Möglichkeit sein, Kapital zu beschaffen, da sie oft zu günstigeren Konditionen als traditionelle Finanzierungsformen angeboten werden können.

5. **Markteffizienz**: Verbriefungen tragen zur Effizienz der Finanzmärkte bei, indem sie die Preisfindung und den Handel von Vermögenswerten erleichtern.

Trotz dieser Vorteile gibt es auch Risiken, wie die Komplexität der Strukturen und die potenzielle Intransparenz, die zur Finanzkrise 2007-2008 beigetragen haben. Daher sind Regulierung und sorgfältige Risikobewertung entscheidend, um die Stabilität des Finanzsystems zu gewährleisten.