3 Fragen zu Eigenkapitalrendite

Eine angemessene Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) für ein Unternehmen mit einem Rating von A+ liegt typischerweise im Bereich von 10% bis 15%. Diese Rendite kann je nach Branche, Marktbedingungen und spezifischen Unternehmensfaktoren variieren. Unternehmen mit einem höheren Rating tendieren dazu, stabilere Erträge zu erzielen, was sich in einer soliden Eigenkapitalrendite widerspiegelt.

Es scheint, dass du Informationen über eine asiatische Wasserversorger-Aktie suchst, die bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 2 handelt, eine Dividendenrendite von 9 % bietet und eine Eigenkapitalrendite von 10 % aufweist. In diesem Fall könnte die Aktie als attraktiv angesehen werden, da ein niedriges KGV darauf hindeutet, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem Gewinn günstig bewertet ist. Eine hohe Dividendenrendite von 9 % ist ebenfalls ein positives Zeichen, da sie eine regelmäßige Einkommensquelle für Investoren darstellt. Die Eigenkapitalrendite von 10 % zeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, eine angemessene Rendite auf das investierte Kapital zu erzielen. Es wäre jedoch wichtig, weitere Faktoren zu berücksichtigen, wie das allgemeine Marktumfeld, die finanzielle Stabilität des Unternehmens, zukünftige Wachstumsprognosen und mögliche Risiken in der Branche. Eine umfassende Analyse könnte dir helfen, eine fundierte Entscheidung zu treffen.

Hier ist eine Analyse der fundamentalen Qualität von Zalando anhand der gewünschten Kennzahlen für die letzten drei Jahre (2021–2023). Die Daten stammen aus den veröffentlichten Geschäftsberichten von Zalando ([Investor Relations](https://corporate.zalando.com/de/investor-relations)). **1. Umsatzwachstum** - **2021:** ca. 10,4 Mrd. € (+29% ggü. 2020) - **2022:** ca. 10,3 Mrd. € (−0,1% ggü. 2021) - **2023:** ca. 10,1 Mrd. € (−2% ggü. 2022) **Bewertung:** Nach starkem Wachstum 2021 stagnierte der Umsatz 2022 und ging 2023 leicht zurück. Das deutet auf eine Sättigung im Kerngeschäft und schwieriges Marktumfeld hin. --- **2. Operative Marge (EBIT-Marge)** - **2021:** ca. 2,3% - **2022:** ca. 0,4% - **2023:** ca. 1,1% **Bewertung:** Die operative Marge ist niedrig und schwankte stark. 2022 war sie besonders schwach, 2023 leichte Erholung, aber weiterhin auf niedrigem Niveau. Das zeigt, dass Zalando mit hoher Kostenbasis und Preisdruck zu kämpfen hat. --- **3. Free-Cashflow-Marge** - **2021:** ca. 2,5% - **2022:** ca. −0,5% - **2023:** ca. 2,0% **Bewertung:** 2022 war der Free Cashflow negativ, 2021 und 2023 positiv, aber auf niedrigem Niveau. Die Fähigkeit, nachhaltig freien Cashflow zu generieren, ist noch nicht stabil. --- **4. Eigenkapitalrendite (ROE)** - **2021:** ca. 8% - **2022:** ca. −1% - **2023:** ca. 2% **Bewertung:** Die Eigenkapitalrendite ist niedrig und war 2022 sogar negativ. 2023 leichte Erholung, aber weiterhin schwach. Das spricht für eine geringe Kapitalverzinsung. --- **Fazit:** Zalando zeigte 2021 noch starkes Wachstum und akzeptable Margen, geriet aber 2022 und 2023 unter Druck: Umsatz stagnierte, Margen und Renditen sanken deutlich. Die fundamentale Qualität ist aktuell als durchwachsen zu bewerten. Das Unternehmen steht vor Herausforderungen, nachhaltig profitabel zu wachsen und die Kapitalrendite zu steigern. Ein Turnaround ist möglich, aber mit Risiken verbunden.