Was ist die Vorabpauschale bei Aktien und Fonds?

**Die Vorabpauschale betrifft in Deutschland nicht einzelne Aktien, sondern Investmentfonds: Sie ist eine fiktive Mindestbesteuerung auf Fonds-Erträge, damit auch thesaurierende oder wenig ausschüttende Fonds laufend besteuert werden.** ([gesetze-im-internet.de](https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__18.html)) ## Was das konkret bedeutet Wenn du **einzelne Aktien** hältst, gibt es **keine Vorabpauschale**. Bei Aktien zahlst du Steuern typischerweise auf **Dividenden** und auf **Kursgewinne beim Verkauf**. Die **Vorabpauschale** gibt es nur bei **Fonds und ETFs**. Sie greift, wenn der Fonds im Jahr Wertzuwachs hatte, aber **nicht oder zu wenig ausgeschüttet** hat. Dann behandelt das Steuerrecht einen Teil dieses Ertrags so, als wäre er dir bereits zugeflossen. ([gesetze-im-internet.de](https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__18.html)) ## Wie sie berechnet wird Die gesetzliche Grundidee ist einfach: - Es wird ein **Basisertrag** berechnet. - Davon werden die **Ausschüttungen des Fonds** abgezogen. - Die Differenz ist die **Vorabpauschale**. - Sie kann **nicht negativ** werden. ([gesetze-im-internet.de](https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__18.html)) Der Basisertrag ergibt sich aus dem Fondswert zu Jahresbeginn mal **70 % des Basiszinses**. Zusätzlich ist die Vorabpauschale nach oben begrenzt: Sie darf nicht höher sein als der tatsächliche Wertzuwachs des Fondsanteils im Jahr plus Ausschüttungen. Das ist der entscheidende Punkt, den viele Erklärungen zu oberflächlich darstellen: **Es wird nicht einfach pauschal irgendein Zinssatz versteuert, sondern höchstens ein real erzielter Jahreszuwachs.** ([gesetze-im-internet.de](https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__18.html)) ## Wann die Steuer anfällt Die Vorabpauschale gilt steuerlich **am ersten Werktag des Folgejahres** als zugeflossen. Deine Depotbank berechnet das in der Regel automatisch und führt darauf Abgeltungsteuer ab, soweit kein Freistellungsauftrag oder Verlusttopf greift. ([gesetze-im-internet.de](https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018/__18.html)) Wichtig für die Praxis: Das ist **keine Zusatzsteuer obendrauf auf Dauer**. Beim späteren Verkauf der Fondsanteile werden bereits versteuerte Vorabpauschalen vom Veräußerungsgewinn abgezogen, damit es nicht zur Doppelbesteuerung kommt. ([bvi.de](https://www.bvi.de/faq/faq-vorabpauschale/)) ## Einfaches Beispiel Ein thesaurierender ETF schüttet **0 Euro** aus. Dann kann trotzdem eine Vorabpauschale entstehen, weil der Fonds zwar nichts ausgezahlt, aber im Jahr Wert aufgebaut hat. Bei einem ausschüttenden Fonds mit ausreichend hoher Ausschüttung kann die Vorabpauschale dagegen **ganz entfallen**. Genau deshalb trifft sie in der Praxis vor allem **thesaurierende Fonds/ETFs**. ([bvi.de](https://www.bvi.de/faq/faq-vorabpauschale/)) ## Wichtiger Unterschied bei Aktienfonds Für die Vorabpauschale gelten dieselben **Teilfreistellungen** wie bei anderen Fonds-Erträgen. Bei **Aktienfonds** ist also ein Teil steuerfrei; das mindert die tatsächliche Steuerbelastung. Die genaue Teilfreistellung hängt von der Fondsart ab. ([bvi.de](https://www.bvi.de/faq/faq-besteuerung-von-investmentfonds/)) Die kurze Merkhilfe lautet deshalb: **Aktie = keine Vorabpauschale. Fonds/ETF = mögliche Vorabpauschale, vor allem bei thesaurierenden Produkten.**